시작할 때 부자가되고 싶다면, 이 문제를 수락하기 전에이 질문을하는 것이 좋습니다.
Yext가 2 천 7 백만 달러의 막대한 자금 조달을 발표 한 이후로 모든면에서 좋은 반응을 얻었습니다. 그러나이 직원들은 스톡 옵션에 어떤 의미가 있는지 모른다. 비즈니스 내부자를 통한 Daniel Goodman.
Bryan Goldberg의 첫 번째 시작 인 표백하는 사람 보고서 (Bleacher Report)가 2 억 달러 이상을 팔았을 때 스톡 옵션을 가진 직원은 다음 두 가지 방법 중 하나로 반응했습니다.
골드버그는 이전에 Business Insider와의 인터뷰에서 판매에 대해 "일부 사람들의 반응은 '오 마이 갓, 이것은 상상할 수있는 것보다 많은 돈'이라고 말했다"고 밝혔다. "어떤 사람들은 '그게 다야?' 당신은 그것이 무엇이 될 것인지 결코 알지 못했습니다. "
창업자 나 투자자가 아닌 신생 회사의 직원 인 경우 귀사가 주식을 제공하면 아마도 "보통주"또는 보통주 옵션으로 끝날 것입니다. 회사가 공개적으로 공개되거나 주당 가격으로 옵션의 파업 가격을 훨씬 상회하는 경우 일반 주식으로 인해 부자가 될 수 있습니다. 그러나 대부분의 직원들은 보통주 보유자가 선호 주주가 삭감 한 후에 남은 돈 냄비에서만 돈을 받는다는 것을 인식하지 못합니다. 그리고 보통주 보유자는 우선주가 투자자보다 더 많은 돈을 팔아도 보통주가 거의 쓸모가 없다는 좋은 조건이 주어 졌음을 알 수 있습니다.
제안을 수락하기 전에 몇 가지 현명한 질문을하고 각각의 의미있는 투자가 이루어진 후에 시작이 끝날 때 주식 옵션에 대한 가치 또는 그 부족에 놀랄 필요가 없습니다.
우리는 다수의 신생 기업 이사회에 임명되어 정기적으로 임기표를 작성하는 적극적인 뉴욕시 벤처 캐피털리스트에게 직원들이 고용주에게 물어야하는 질문에 대해 질문했습니다. 투자자는 이름을 밝히지 말라고 요청했지만 내부의 특종을 공유하게되어 기뻤습니다.
영리한 사람들이 스톡 옵션에 대해 묻는 것은 다음과 같습니다.
1. 완전 희석 방식으로 얼마만큼의 지분을 제공하는지 질문하십시오.
벤처 캐피탈은 "기업들은 때때로 당신에게 주식의 수를 알려주지 만 회사가 수십억의 주식을 가질 수 있기 때문에 전혀 의미가 없다"고 말한다. "만약 당신이 10,000 주를 얻으려고한다면, 그것은 아주 많이 들리 겠지만 실제로는 아주 적은 금액 일 것입니다."
대신 스톡 옵션이 차지하는 비율을 물어보십시오. "완전히 희석 된 기초"에 대해 묻는다면, 이것은 회사가 이미 발행 된 주식뿐만 아니라 앞으로 발행해야하는 모든 주식을 고려해야한다는 것을 의미합니다. 또한 전체 옵션 풀을 고려합니다. 옵션 풀은 신생 기업을 장려하기 위해 마련된 주식입니다.
동일한 질문을하는 더 간단한 방법은 : "회사의 어떤 비율이 실제로 내 주식을 대표합니까?"
2. 회사의 "옵션 풀"이 얼마나 오랫동안 지속되고 회사가 모집 할 가능성이 더 많은지 물어보십시오. 그러면 소유권이 희석 될 수 있는지 여부와시기를 알 수 있습니다.
회사가 새로운 주식을 발행 할 때마다 현재의 주주는 자신이 소유 한 회사의 비율이 감소한다는 것을 의미하는 "희석 된"결과를 얻습니다. 수년에 걸쳐, 많은 신규 자금 조달을 통해 소유 비율이 크게 시작되면서 (비록 그 가치가 증가했을지라도) 작은 지분으로 희석 될 수 있습니다. 만약 당신이 가입하고있는 회사가 앞으로 몇 년 동안 더 많은 현금을 조달해야한다면, 당신은 지분이 시간이 지남에 따라 상당히 희석된다고 가정해야합니다.
일부 기업은 또한 매년 기존 기준으로 옵션 풀을 늘려 기존 주주를 희석시킵니다. 다른 이들은 몇 년 동안 지속될 수있는 충분한 수영장을 따로 마련하고 있습니다. 옵션 풀은 투자가 회사로 펌핑되기 전이나 후에 생성 될 수 있습니다. 유니언 스퀘어 벤처 (Union Square Ventures)의 프레드 윌슨 (Fred Wilson)은 "다음 자금 조달 때까지 회사의 고용 및 유지에 필요한 자금을 충당 할 수있을 정도로 큰 사전 자금 (사전 투자) 옵션 풀을 요청하는 것을 좋아합니다."
우리가 이야기 한 투자자는 투자자와 기업가가 함께 옵션 풀을 만드는 방법을 설명했습니다. "귀하의 회사에 투자 할 계획이라면 다음과 같이 동의합니다. '여기에서 우리는이 많은 사람들을 고용해야 할 것입니다. 그래서 공평 예산을 만들어 보겠습니다. 저는 회사의 10-15 %를 포기해야한다고 생각합니다. ' 그것이 옵션 풀입니다. "
3. 다음으로, 회사가 얼마나 많은 돈을 모으고 있는지 알아야합니다.
한 회사가 수백만 달러를 모금하면 정말 멋지게 들립니다. 그러나 이것은 무료 돈이 아니며 스톡 옵션에 영향을 줄 수있는 조건이있는 경우가 많습니다.
"내가 회사에 합류하는 직원이라면, 내가 듣기를 원하는 것은 당신이 많은 돈을 모으지 않은 것이고 그것은 곧바로 우선적으로 선호된다는 것"이라고 투자자는 말합니다.
가장 일반적인 투자는 우선 주식 형태로 이루어지며, 이는 종업원과 기업가 모두에게 좋습니다. 그러나 우선주의 다른 풍미가 있습니다. 그리고 스톡 옵션의 궁극적 인 가치는 귀사가 발행 한 종류에 따라 다릅니다.
다음은 가장 일반적인 종류의 우선주입니다.
스트레이트 선호 - 출구에서 우선주 보유자는 보통주 보유자 (종업원)가 십센트에 오기 전에 수익을 얻습니다. 우선권을위한 현금은 벤처 캐피털의 주머니에 직접 들어갑니다. 투자자는 "우리 회사에 700 만 달러를 투자하고 1000 만 달러를 팔면 첫 번째 7 백만 달러가 선호되고 나머지는 보통주로 돌아갑니다. 직무 우선주를 의미하는 전환 가격 (일반적으로 사후 환산 가치)은 자신이 소유 한 회사의 비율을 의미합니다. "
참여 선호 - 참여 우선권에는 우선주가 청산 이벤트에서 각 주당 얻을 금액을 늘리는 용어 집합이 제공됩니다. 참여 우선주는 신생 기업이 출국 할 때 보통주에 우선하는 우선주에 배당금을 지급합니다. 참여한 투자자는 청산 행사 (우선주 보유자와 마찬가지로)와 미리 배당금을 지급받습니다.
참여 우선주는 보통 투자자가 창업자가 믿는만큼의 가치가 있다고 생각하지 않을 때 제공됩니다 - 그래서 회사는 참여 우선주의 조건을 정당화하고 감추기에 충분히 커야한다는 회사에 투자하기로 동의합니다 - 보유자.
참여 선호의 최종선은 우선주가 지급되면 일반 주주 (즉, 귀하)에게 남아있는 구매 가격이 줄어들 것입니다.
다중 청산 선호 - 선호 보유자와 보통주 보유자를 도울 수있는 또 다른 유형의 용어입니다. 우선주가 발행 된 가격보다 높은 거래가있는 보통주와 동일한 가격을 지불하는 직선 우선주와 달리, 복수 청산 선호는 우선주가 투자 수익을 보장하도록합니다.
초기 사례를 사용하기 위해서는 투자자가 7 백만 달러의 투자로 인해 매각시 다시 투자해야하는 대신, 3 배의 청산 선호는 우선주가 2100 만 달러의 매출을 올릴 것이라고 약속 할 것입니다. 회사가 2 천 5 백만 달러에 판매 한 경우, 즉 우선주가 2 천 1 백만 달러를 얻게되면 일반 주주는 4 백만 달러를 분할해야합니다. 신생 기업이 어려움을 겪고 투자자가 자신이 겪고있는 위험에 대해 더 큰 프리미엄을 요구하지 않는 한, 다중 청산 선호는별로 일반적이지 않습니다.
우리 투자자는 모든 벤처 캐피탈의 신생 기업 중 70 %가 직선 우선주를 보유하고있는 반면 약 30 %는 우선주에 구조를 가지고 있다고 추정합니다. 헤지 펀드는 종종 참여 우선주에 큰 평가를 제공하기를 좋아합니다. 그들이 사업에 특별한 확신이없는 한, 기업가들은 "나는 단지 참여하기를 원하고 3 배의 청산으로 사라지 겠지만 10 억 달러에 투자 할 것"이라고 약속해야한다. 이 시나리오에서 투자자는 분명히 회사가 그 가치에 도달하지 않을 것이라고 믿습니다. 이 경우에는 3 배의 돈을 돌려 일반 주식 소지자를 없앨 수 있습니다.
4. 얼마나 많은 빚이 회사를 키웠습니까?
부채는 벤처 채무 또는 전환 사채의 형태로 올 수 있습니다. 직원이 출구에서 1 페니를보기 전에 투자자에게 돈을 지불해야하기 때문에 직원이 회사에 얼마나 많은 부채가 있는지를 아는 것이 중요합니다.
부채와 전환 사채는 매우 잘 수행하고 있거나 매우 어려움을 겪고있는 회사에서 흔히 볼 수 있습니다. 둘 다 기업가들이 자신의 회사가 더 높은 가치 평가를받을 때까지 가격 책정을 연기 할 수 있도록 허용합니다. 일반적인 발생 및 정의는 다음과 같습니다.
부채 - 이것은 투자자로부터의 대출이며 회사는이를 다시 지불해야합니다. "때로는 기업들이 많은 목적으로 사용될 수있는 소액의 벤처 부채를 모으는 경우가 있지만 가장 일반적인 목적은 다음 라운드에서 더 높은 가치를 얻을 수 있도록 활주로를 확장하는 것입니다"라고 투자자는 말합니다.
전환 사채 (Convertible note) - 차후에 주식으로 전환하도록 설계된 부채 및 높은 주가. 신생 기업이 부채와 전환 사채 모두를 조달했다면, 투자자와 창립자가 출구 상황에서 가장 먼저 성과를내는지를 결정하는 토론이 필요할 수 있습니다.
5. 회사가 많은 빚을지게했다면, 판매 이벤트에서 지불금 조건이 어떻게 작동하는지 질문해야합니다.
당신이 많은 돈을 모으는 회사에 있고, 그 조건이 직선 우선주 이외의 것이라는 것을 알고 있다면, 이 질문을해야합니다.
주식 옵션이 "돈으로"시작되는 판매 가격 (또는 평가)이 무엇인지 정확하게 물어야합니다. 우선주 상단의 부채, 전환 사채 및 구조가이 가격에 영향을 미친다는 사실을 명심하십시오.
고용주가 스톡 옵션을 제공한다는 것은 무엇을 의미합니까?
종업원 스톡 옵션에 관해서는 아무 것도 보장되지 않습니다. Flickr / Jamie McCaffrey.
새로운 고용주가 스톡 옵션을 제공하면 흥미 진진한 것처럼 느껴질 것입니다.
그리고 당신이 될 수도 있습니다.
콜로라도의 생명 특정 부 전략의 설립자 겸 사장 인 공인 재무 플래너 인 허브 화이트 (Howb White)는 "어떤면에서 회사의 성장을 공유 할 수있는 옵션을 제공합니다"라고 말합니다.
"이는 회사의 이익에 부합하며 회사가 공개적으로 상장되면이 제안은 주주와의 관심사를 조정합니다"라고 그는 설명합니다. "일반적으로 옵션 제공은 회사를 직원으로 유지하려는 데 관심이 있으며 회사가 성장함에 따라 이익을 얻을 수있는 인센티브를 제공한다는 의미입니다."
또한 그는 직원에게 잠재적으로 매우 유리한 시나리오라고 덧붙입니다.
그러나 당신의 선택은 무엇을 의미합니까?
많은 경우, "스톡 옵션"은 회사 주식을 살 수있는 옵션과 같습니다.
여기서 "스톡 옵션"이라는 용어는 자격이없는 직원 스톡 옵션 또는 직원이받을 수있는 가장 일반적인 유형의 주식 보조금 인 ESO를 나타냅니다. 일부 회사는 대신 RSU (Restricted Stock Units)를 제공 할 수 있지만 주식이 일반적인 보상 형태 인 신생 업체와 같은 사기업 중에서 ESO가 더 널리 보급되어 있습니다.
상상할 수 있듯이 스톡 옵션은 꽤 복잡해 질 수 있습니다. 우리의 목적을 위해 고용주가 옵션을 포함하여 표준 패키지를 제공 할 때 어떤 일이 발생하는지에 대한 상위 수준의 개요는 다음과 같습니다.
고용주가 제공하는 주식 1,000 개 (여전히 개인 소유의 신생 회사)가 제공된다면, 즉 "파업 가격"또는 "행사 가격"이라고하는 오늘날의 가격으로 많은 주식을 매입 할 수 있다는 의미입니다. 그러나 당신은 오늘 그것을 살 수 없습니다. 옵션에는 일반적으로 회사에 더 오래 체류 할 수있는 옵션을 더 많이 소유 할 수있는 "가득되는 일정"이 있습니다.
EquityZen의 CEO 인 Atish Davda는 일반적인 가득 일정표를 통해 4 년 동안 1 년 동안의 "절벽"을 맞이합니다. 그 절벽은 당신이 1 년 동안 회사에 입사 할 때까지 당신이 원하는 것을 선택할 수 없다는 것을 의미합니다. 그런 다음 25 %에 액세스 할 수 있으며 4 년 후에 옵션의 100 %를 얻을 때까지 작업하십시오. 이제 원래 제공되는 모든 주식을 살 수 있지만 여전히 그 주식을 소유하고 있지 않습니다.
주식을 소유하려면 옵션을 "행사"해야합니다. 즉, 초기 제안과 합의 가격으로 옵션을 사기위한 수표를 회사에 써야합니다. 1,000주의 주식 제안에 $ 1의 행사 가격이 있다고 가정 해 보겠습니다. 주식을 매수하려면 $ 1,000의 수표 (또는 $ 1,000의 수표가없는 경우 주식의 절반을 사기위한 $ 500 수표)를 삭감해야합니다. 아마이 주식들의 시장 가치는 각각 5 달러이지만, 1 달러에 구입할 수 있습니다.
그 돈은 여전히 당신의 주머니에 없습니다.
"당신이 옵션을 행사하고 1 달러에 주식을 살 때, '축하, 오늘 가격으로 주당 5 달러의 가치가있는 주식 인증서를 갖고 있습니다.'라고 말하는 주식 증명서를 얻습니다."Davda는 설명합니다. "회사는 여전히 사적이기 때문에 실제로 현금을 얻지는 못합니다. 당신이 얻고 자하는 회사의 주식을 보유하고 있거나 배당을하거나 IPO를하고 있습니다. 종이."
이상적으로, 귀하의 회사가 인수되거나 배당금을 발행하거나 상장 될 예정이며, 주식은 수익보다 훨씬 더 많은 가치가 있으므로 이익으로 팔 수 있습니다. 당신의 주식이 당신이 지불 한 것보다 더 가치가있을 가능성이 있습니다, 또한 "수중"으로 알려져 있습니다. 그것은 바람직한 결과가 아닙니다.
이것은 보상 패키지의 일부로 스톡 옵션을 부여받는 것이 보통 의미하는 바에 대한 아주 기본적인 개요입니다. 그러나 회사의 종업원 지분에는 일반적으로 여러 가지 형태가 있으며 세금 처리가 다르며 다양한 방식으로 포트폴리오에 영향을 미칠 수 있습니다.
이러한 이유로 Davda는 옵션이 보상의 일부인 경우 직원이 금융 플래너 또는 회계사에게 전문적인 조언을 구할 것을 권장합니다.
Business Insider에 대한 개인 금융 질문에 대한 답변을 원하십니까? 너의 [비즈니스]에서 [점] com.
직원 주식 옵션 이해.
귀하의 새로운 직업은 스톡 옵션을 제공합니까? 많은 사람들에게 새로운 회사에 가입하는 것은 큰 인센티브입니다. Google (GOOG)은 사내 안과 전문의를 포함하여 수천 명의 원 고용 직원이 수백만 명이 가입하게 된 전설적인 사례를 통해 가장 중요한 사례가되어야합니다. 다음은 그들이 일하는 방법에 대해 혼란 스러울 때 스톡 옵션을 조금 더 잘 이해할 수 있도록 도와주는 몇 가지 정보입니다.
보상 컨설팅 회사 인 제임스 (James)에 따르면 글로벌 금융 위기가 제한된 주식으로 점점 대체되고 있기 때문에 종업원 스톡 옵션이 약간의 빛을 잃었지만 임원 인센티브 패키지의 가치의 약 1/3을 여전히 차지하고있다. F. Reda & Associates. 스톡 옵션을 원하십니까? 최근에는 세금 법의 변화와 경기 침체에 시달린 회사를 위해 일하는 직원들로부터의 최근 타격으로 인해 돈을 쓰지 않고 쓸데없는 선택을하는 데 지쳐 있기 때문에 요즘 사람들을 찾기가 더 어려워 질 것입니다. 실제로 종업원 주식 옵션은 1999 년에 정점에 올랐습니다.
하지만 옵션으로 공연에 점수를 매기면 어떻게 작동할까요?
주식 옵션을 부여하면 미래의 날짜와 지정된 시간에 설정된 가격으로 회사의 주식을 살 권리가 있습니다. 우리는 GOOG를 예로 사용합니다.
GOOG가 500 달러에 스톡 옵션을 발행했을 때 행운이있는 "Nooglers"가 고용했다고 가정 해 봅시다. 2 년 (가득 기간) 후 500 달러 (보조금 가격)로 1000 주를 살 권리가 있으며 옵션을 행사할 10 년이 있습니다 (주식 구매).
귀하의 주식이 기명 될 때 구글의 주가가 $ 500 미만이면 그들은 돈이없고 운이 없게됩니다. 주가가 반등하고 파업 가격을 초과하지 않는 한, 또는 회사가 관대하게 원래의 행사 가격을 재평가하기로 결정하지 않는 한, 손실없이 주식을 구매할 필요가 없습니다.
그러나 GOOG가 1000 달러 이상이면 지금과 같이 샴페인을 열어보세요. 돈이 있습니다! $ 500에서 1000 주를 살 수 있고 그 다음에 그들을 팔고 50 만 달러의 이익을 얻습니다. 다음 세금 계산서에 조심하십시오.
경우에 따라 옵션을 행사 한 다음 적어도 1 년 동안 주식을 보유하고 판매하기 전에 더 낮은 세율을 지불 할 수 있습니다. 옵션에는 고려해야 할 세금 결과가 많이 있습니다. 스톡 옵션에 관해 궁금한 점이 있으면 고문에게 문의하십시오.
직원 스톡 옵션의 단점.
옵션은 masseuses에서 백만장자가 될 수 있다는 사실에도 불구하고 몇 가지 단점이 있습니다.
스톡 옵션은 약간 복잡 할 수 있습니다. 예를 들어, 다른 종류의 스톡 옵션은 세금 효과가 다릅니다. 비거주 옵션과 인센티브 스톡 옵션 (ISO)이 있으며, 둘 다 특정 세금 유발 요인이 있습니다. 옵션은 쓸데없이 만료 될 수 있습니다. 교부금의 스릴과 주식 처분의 고뇌가 상상해보십시오. 종업원 인센티브로 행동하는 것이 아니라 넘어져있는 주식에 대해 발행 된 옵션이 사기 진작을 유발할 수 있습니다. 스톡 옵션을 행사하는시기와 방법을 아는 것은 신경 쓸데없는 일입니다. 재고가 최고점에 도달 했습니까? 역사적인 최저치에서 반등 할 것인가? 운동과 보류 - 또는 운동과 판매? 그리고 회사 주식에 너무 많이 투자 할 수 있습니다. 옵션의 힙을 지키면 횡재 나 몰락을 초래할 수 있습니다. 돈과 주머니에 들어갈 때까지 돈을 버는 것은 불가능합니다.
종업원 스톡 옵션은 특별한 부 (富) 빌더가 될 수 있습니다. 상승하는 회사 주가와 가득한 사닥다리로, 그것은 거의 강제적 인 저축 예금과 같다. 그리고 그것은 가치가있는 선택 일 수 있습니다.
Neda Jafarzadeh는 투자자들이 돈으로 더 나은 재정적 결정을 내릴 수 있도록 돕는 사이트 NerdWallet의 재무 분석가입니다.
여기에 표현 된 견해와 견해는 저자의 견해와 의견이며 NASDAQ, Inc.
새로 채용 된 CFO 지불 : 보상 분석.
새로운 CFO를 찾는 회사는 현재 직원을 홍보하거나 외부 후보를 고용하여 공석을 채울 지 여부를 결정해야합니다. 결정은 내부 후계자의 적합성, 보상 및 회사가 전략적 방향을 크게 바꿔야하는지 등의 여러 요소에 따라 결정됩니다.
Equilar는 2012 년 동안 S & amp; P 1500 기업이 고용 한 158 명의 CFO의 임금을 조사했습니다. 그 결과는 대다수의 주식 상을 수여했기 때문에 내부에서 승격 된 CFO보다 첫 해에 외부에서 고용 한 CFO가 훨씬 더 많이 고용되었음을 보여줍니다. 이 보고서는 이러한 결과를 분석하고 과거 실적, 규모 및 부문을 포함하여 2012 년 CFO 매출 경험이있는 회사의 특성을 강조합니다.
외부 고용인은 높은 임금을 받았다. 외부에서 고용 된 CFO는 S & P 1500 지수의 모든 지표에서 가장 높은 총 보상 패키지 평균을 받았다. 대형 회사는 내부에서 승격 한 CFO보다 40.6 % 많은 외부 채용 CFO에게 최대 지불 프리미엄을 제공했습니다. 중소형 회사와 중소형 회사는 외부 인재에 더 많은 돈을 지출하여 각각 20.0 %와 36.6 %의 보험료를 지불했습니다.
신입 사원이 수령 한 대부분의 보상 보험료가 주식 어워드 형태로 나타났습니다. S & P 1500의 신규 채용자는 내부에서 승격 한 CFO에게 부여 된 주식 보조금보다 많은 주식 보조금을 수령했습니다. 신입 사원은 대형 모자, 중형 모자 및 소형 모자 회사에서 각각 137 만 달러, 537,000 달러 및 315,000 달러의 중간 주식 보상을 받았습니다. 내부 승격 된 CFO의 상응하는 중간 상금은 584,000 달러, 304,000 달러 및 91,000 달러였습니다.
중소기업이 외부 고용을 늘렸다. 중소형 및 소형 캡슐 부문에서 외부에서 CFO를 고용 한 회사는 기존 직원을 CFO로 승격시킨 회사보다 평균 수익이 낮습니다. 반면에 외부에서 고용 한 대형 캡 회사는 내부에서 승격 한 회사의 크기의 거의 두 배에 달했습니다. 중소형 회사는 새로운 CFO 중 59 %를 외부에서 고용 한 반면 대형 및 중형 회사는 모두 외부 CFO 중 45 %를 고용했습니다.
고성능 중소기업과 마찬가지로 외부에서 고용 된 저 성능 대기업. 대형 기업 중 외부 CFO를 고용 한 회사의 경우 3 년 동안 총 주주 수익률 (TSR)이 9.0 % 였지만 내부에서 승격 된 TSR은 14.1 %였습니다. 중소형 회사 중 외부 CFO를 고용 한 회사의 경우 3 년 TSR이 12.6 % 였고 내부에서 승격 된 TSR의 경우 5.6 %였습니다. 신입 사원을 고용하는 중견 기업과 새로운 판촉 활동을하는 중소 기업 간의 성과 차이는 미미했습니다.
내부 프로모션은 재무 및 의료 분야에 가장 집중되어있었습니다. 재무 및 건강 관리 회사는 6 명의 외부 지원자와 비교하여 19 명의 내부 CFO 후보자를 고용했습니다. 다른 부문은 내부 60 명과 외부 CFO 73 명을 고용했습니다.
모든 외부 고용 업체가 이전 고용주에서 CFO를 보유한 것은 아닙니다. 임대 이전에 상장 기업에서 지명 된 집행 임원을 역임 한 외부 고용 CFO 31 명 중 19 명이 CFO로 고용되었습니다.
Equilar는 S & P 1500 지수에서 최근 회계 연도에 새 CFO를 고용하거나 승격 한 158 개 회사에 대한 데이터를 검토했습니다. 그룹에는 외부에서 CFO를 고용 한 사람과 조직 내에서 CFO로 승진 한 사람이 포함되었습니다. 다음 표는 데이터 세트의 회사와 관련된 주요 정보를 요약 한 것입니다.
이 분석의 목적 상 총 보수는 기본 급여, 임의 보너스, 단기 현금 보너스의 목표 가치, 제한된 주식 보너스, 스톡 옵션 보너스, 장기 현금 및 주식 인센티브의 목표 가치의 합으로 계산됩니다 , 기타 모든 보상. 급여, 상여금 및 주식 보상을 포함한 보상의 모든 요소는보고 기준에 따라 측정되었습니다. 모든 주식 보상의 가치는 회사가보고 한 새로운 보상의 부여 일 가치를 나타냅니다.
S & P 500 CFO는 약 360 만 달러의 외부 보상을 받았다. 내부에서 승격 한 CFO는 약 2.1 백만 달러의 중간 보상금을 받았습니다. 이러한 차이는 중형 및 소형 캡슐 기업들 사이에서는 덜 두드러졌습니다. 중견 기업, 중형 기업 및 소형 기업의 내부 판촉 활동보다 외부 고용인이받는 임금 프리미엄은 각각 40.6 %, 20.0 % 및 36.6 %입니다. 다음 차트는 S & P 1500 지수의 세 가지 주요 부문에서 내부 프로모션 및 외부 고용에 대한 총 보상의 중간 값을 보여줍니다 (백만).
외부에서 고용 한 CFO는 내부 승격자보다 더 큰 형평을 받았습니다. S & amp; P 500 회사 중 신규 채용자는 내부 승격 된 CFO의 경우 110 만 달러에 비해 자본금은 대략 2 백만 달러의 중간 값을 받았습니다. 신입 사원은 종종 자신의 이익을 주주의 이익과 일치시키기 위해 대규모의 초기 형평 보조금을 받지만 내부 후보자는 승진시에 이미 어느 정도의 자기 자본을 소유하고있는 경우가 많습니다. 외부 고용인을 고용하는 많은 회사들도 이전 고용주를 떠나서 희생 된 적립되지 않은 형평성을 위해 임원들을 보상하기 위해 주식을 사용합니다. 신입 사원 및 내부 승진에 대한 현금 보상도 비슷했습니다. 흥미롭게도 중소기업 내부에서 승격 한 CFO는 신입 사원보다 많은 현금 보상을 받았다.
주식 보상이 보상을 결정하는 데 큰 역할을하기 때문에이를 상세하게 검토하는 것이 유용합니다. 스톡 옵션에 비해 옵션이 중요하지 않습니다. 중간 값에서, 외부에서 고용 된 대형 캡 CFO는 내부에서 승격 된 것보다 옵션으로 5 배 더 많은 주식을 받았습니다. 불일치는 CFO가 신규 채용인지 내부 프로모션인지에 관계없이 모든 지수에서 유사합니다. 미드 캡과 스몰 캡의 외부에서 고용 한 CFO 및 내부에서 홍보 한 CFO에는 옵션이 제공되지 않았습니다.
대형 고용 신규 고용자는 내부 승격 된 CFO의 경우 584,000 달러에 비해, 137 만 달러의 중간 값을 받았습니다. 비례 기준으로, 차이는 작은 캡 회사들 사이에서 훨씬 더 심각합니다. 신입 사원에 대한 315,000 달러는 내부 프로모션에 대한 91,000 달러에 불과했습니다.
2012 년 S & P 1500 CFO는 신규 채용자와 내부 승진 후보자간에 균등하게 나뉘며 각 범주는 총 79 개입니다. 재무 및 건강 관리 회사는 내부 후보자를 강하게지지하고 대부분의 다른 섹터는 신입 사원을 약간 선호합니다.
아래 차트는 CFO의 고용 또는 승진 이전에 연구 된 기업에 대한 3 년 총 주주 수익을 제공합니다. 저 성능의 대형 회사는 외부 CFO를 고용 할 확률이 높았지만 같은 패턴은 중소형 및 중소형 회사에게는 적용되지 않았습니다. 외부 고용 한 중견 기업과 내부적으로 승진 한 중소 기업 간의 성과에는 큰 차이가 없었습니다. Small-Cap 회사 중 성과와 외부 채용 사이에는 긍정적 인 상관 관계가있었습니다. 이 결과는 CFO가 CEO로서 회사 성과를 책임지는 일은 아니라는 개념을지지합니다. 실적이 좋은 중소기업이 낙관적 인 열망과 내부 재정적 전문 지식의 부재로 인해 외부 인재를 고용 할 수도 있습니다.
보상 통계 요약.
자세한 내용은 dmarcecequilar의 Dan Marcec에게 문의하십시오. Dan Marcec는 Equilar의 컨텐츠 및 마케팅 커뮤니케이션 이사입니다. 이 기사의 데이터는 수석 연구 분석가 인 Frank Gonzalez가 편집했습니다. 이 기사의 저자는 Research Analyst 인 Nicholas Baldo입니다.
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